踏足非洲：摩洛哥打开中东和北非机遇之门

摩洛哥是唯一的非洲国家，同时拥有大西洋和地中海海岸线。2024年，该国是非洲第五大经济体，名义国民生产总值(GDP)达1,550亿美元，年增长率为3.2%，高于非洲整体的2.8%。国际货币基金组织预测，摩洛哥的经济在未来5年将持续增长，2025至2030年的年均增长率将达3.7%。

本文将首先探讨摩洛哥经济近况，包括主要贸易伙伴和投资来源，随后概述该国政府在商业投资方面的支援政策和重点产业，及后介绍当地透过港口基础设施和自由贸易协定，与贸易伙伴建立紧密关系。文章最后点出摩洛哥和香港的经贸关系，以及当地为香港企业带来的机遇。

经济正值转型

自2000年代初以来，摩洛哥稳步实现经济现代化和多元发展，成功转型为低中等收入国家。¹近年来，该国推行措施刺激私人投资，发展高增值工业活动。在过去约四分之一世纪，农业和渔业等第一产业占摩洛哥GDP的比重持续下降，从1998年的18.1%减至2018年的12.6%，到2023年再跌至12.3%。目前，工业和服务业占摩洛哥国民收入近九成。由于生产成本相对较低，且地理上接近欧洲市场，摩洛哥近年越来越受制造商青睐，尤以汽车及航空航天产业为然，在全球供应链的角色明显提升。

「一带一路」的非洲要员

摩洛哥与西南欧的经济联系十分紧密，部分原因在于该国曾是法国殖民地，且毗邻伊比利亚半岛。西班牙是摩洛哥最大的出口市场和进口来源地，2024年其对西班牙的出口总额为102亿美元，占整体出口21.0%，而从西班牙进口的货值为125亿美元，占整体进口19.6%。法国是摩洛哥最大的外商直接投资来源地，2024年的投资金额为14亿美元，占摩洛哥同年外商直接投资流入总额近三分之一。

2017年，中国与摩洛哥签署共建「一带一路」谅解备忘录，摩洛哥更成为首个加入该倡议的马格里布国家。²此后，中国积极参与摩洛哥的经济发展，中摩贸易额从2017年的44亿美元增加至2024年的95亿美元，复合年增长率达11.6%，高于同期摩洛哥商品贸易总额增长的8.2%。电子产品如电子消费品及相关零部件，包括半导体和集成电路，都是中摩双边贸易的一些主要商品。

中国内地已逐渐成为摩洛哥重要的外商直接投资来源地，尤其是在基建发展及科技、电动车等新兴领域方面。举例说，邻近丹吉尔地中海港口(Port of Tanger Med)的丹吉尔科技城，摩洛哥在2022年与内地签署协议，中国企业得以在这个价值100亿美元的项目持有35%的股份。另一方面，中国汽车制造商及电动车电池等相关零件制造商，已在摩洛哥建立生产基地，藉此把握当地毗邻欧洲市场的地理优势，以及广泛的自由贸易协定(详见下文)，为进入欧盟、美国等主要市场开辟新途³。2024年，内地是摩洛哥第五大外商直接投资来源地，仅次于法国、阿联酋、德国和西班牙，投资金额为2.1亿美元，占该国外商直接投资流入总额约5%。

新投资宪章刺激私人投资

摩洛哥公司大多规模细小，约九成公司员工不到10人，而且不少是非正式成立的公司。受资金和技术所限，这些公司在升级和扩展业务方面能力有限。事实上，虽然摩洛哥的投资额与邻国相比属于强劲，但主要由公营主导，效率一直不高。⁴

摩洛哥政府在2022年颁布了新的《投资宪章》(Charte de l’Investissement)，旨在鼓励私人投资，扶持该国的中小企业。宪章的目标是在2026年年底前吸引550亿美元国内外私人投资，令私人投资占全国总投资约三分之二，以及创造500,000个就业机会。

《投资宪章》多管齐下改善摩洛哥的营商环境，包括简化行政程序、建立一站式投资者支援服务、推出多层面投资支援机制，以及提供高达合资格投资额三成的总补贴。其中，可再生能源项目的补贴金额最高可达300万美元。⁵

《投资宪章》的投资支援机制

一般激励措施

投资额达500万美元并能创造50个长期就业机会的项目，或能创造150个长期就业机会的项目，合资格企业最高可获相当于投资额10%的补贴，并视乎项目性质获得额外补贴。

地域激励措施

投资在指定省份可获10%至15%的奖励。

产业激励措施

九大重点产业的合资格投资可获5%奖励，这些产业包括：旅游、制造、外判、文化产业、可再生能源、物流、水产养殖、数码经济和废物回收。

资料来源：摩洛哥投资与出口发展署、经济合作与发展组织

《投资宪章》也为摩洛哥的中小微企业提供培训和指导，协助当地企业拓展海外业务。

《投资宪章》于2023年5月生效，截至2024年6月，摩洛哥当局已批准过百个项目，估计投资额达170亿美元，将创造超过96,000个就业机会。获批的投资项目大多来自国内企业。截至2024年6月，获批投资总额已达宪章所定2022至2026年目标约三分之一，以及创造就业目标约两成。⁶

丹吉尔地中海港为非洲最大的港口

物流是《投资宪章》提出的重点投资行业。丹吉尔地中海港口综合设施位于直布罗陀海峡，在西班牙塔里法的正对面，是非洲最大的港口，将非洲大陆连通欧洲和美国。2024年，该港口处理了1,020万个标准货柜(TEU)，较前一年增长18.9%，成为全球第17大最繁忙货柜港口，也是唯一位列前30名的非洲港口。⁷

丹吉尔地中海港连通70个经济体超过180个港口。船只从该港口出发，可在5天内抵达西欧大多数港口，10天抵达美国，20天抵达亚太地区，包括香港。⁸

丹吉尔地中海港口综合设施占地1,000公顷，由丹吉尔地中海港1号港和丹吉尔地中海港2号港组成，两者均拥有两个货柜码头、专门处理汽车和大型货车等轮式货物的码头，以及备有仓储、包装和质检服务的物流区。这个区域物流枢纽自设港口社区系统，使物流链行政流程自动化，提高港口的整体效率。⁹

在香港交易所上市的内地企业招商局港口控股有限公司透过子公司，持有丹吉尔地中海港2号港四成股份。该公司还投资了卡萨布兰卡的索马港(Somaport)，反映中国企业在摩洛哥的投资正不断增加。¹⁰

为了应对日益增加的物流需求，摩洛哥政府公布了《2030年国家港口战略》，计划投资75亿美元升级和扩建全国27个港口。其中一个重点项目是耗资17亿美元发展达赫拉大西洋港(Dakhla Atlantic Port)，旨在推动该国南部地区的贸易和投资，促进西非与欧美市场的物流往来。该项目第一期工程预计2030年竣工。¹¹

与多国签订自由贸易协定

摩洛哥已订立多项自由贸易协定，包括与62个国家签订优惠贸易协定。¹²摩洛哥是非洲大陆自由贸易区(AfCFTA)缔约国，该贸易区旨在建立单一市场，覆盖整个非洲的商品和服务，逐步取消关税与非关税壁垒。2025年6月12日，内地宣布将会取消包括摩洛哥在内的53个非洲国家的商品进口关税¹³。虽然摩洛哥仍受制于美国目前实施的所谓「对等关税」，但根据白宫在2025年4月的公布，摩洛哥的税率为10%，已是所有非洲国家最低。