踏足非洲：摩洛哥打開中東和北非機遇之門

摩洛哥是唯一的非洲國家，同時擁有大西洋和地中海海岸線。2024年，該國是非洲第五大經濟體，名義國民生產總值(GDP)達1,550億美元，年增長率為3.2%，高於非洲整體的2.8%。國際貨幣基金組織預測，摩洛哥的經濟在未來5年將持續增長，2025至2030年的年均增長率將達3.7%。

本文將首先探討摩洛哥經濟近況，包括主要貿易夥伴和投資來源，隨後概述該國政府在商業投資方面的支援政策和重點產業，及後介紹當地透過港口基礎設施和自由貿易協定，與貿易夥伴建立緊密關係。文章最後點出摩洛哥和香港的經貿關係，以及當地為香港企業帶來的機遇。

經濟正值轉型

自2000年代初以來，摩洛哥穩步實現經濟現代化和多元發展，成功轉型為低中等收入國家。¹近年來，該國推行措施刺激私人投資，發展高增值工業活動。在過去約四分之一世紀，農業和漁業等第一產業佔摩洛哥GDP的比重持續下降，從1998年的18.1%減至2018年的12.6%，到2023年再跌至12.3%。目前，工業和服務業佔摩洛哥國民收入近九成。由於生產成本相對較低，且地理上接近歐洲市場，摩洛哥近年越來越受製造商青睞，尤以汽車及航空航天產業為然，在全球供應鏈的角色明顯提升。

「一帶一路」的非洲要員

摩洛哥與西南歐的經濟聯繫十分緊密，部分原因在於該國曾是法國殖民地，且毗鄰伊比利亞半島。西班牙是摩洛哥最大的出口市場和進口來源地，2024年其對西班牙的出口總額為102億美元，佔整體出口21.0%，而從西班牙進口的貨值為125億美元，佔整體進口19.6%。法國是摩洛哥最大的外商直接投資來源地，2024年的投資金額為14億美元，佔摩洛哥同年外商直接投資流入總額近三分之一。

2017年，中國與摩洛哥簽署共建「一帶一路」諒解備忘錄，摩洛哥更成為首個加入該倡議的馬格里布國家。²此後，中國積極參與摩洛哥的經濟發展，中摩貿易額從2017年的44億美元增加至2024年的95億美元，複合年增長率達11.6%，高於同期摩洛哥商品貿易總額增長的8.2%。電子產品如電子消費品及相關零部件，包括半導體和集成電路，都是中摩雙邊貿易的一些主要商品。

中國內地已逐漸成為摩洛哥重要的外商直接投資來源地，尤其是在基建發展及科技、電動車等新興領域方面。舉例說，鄰近丹吉爾地中海港口(Port of Tanger Med)的丹吉爾科技城，摩洛哥在2022年與內地簽署協議，中國企業得以在這個價值100億美元的項目持有35%的股份。另一方面，中國汽車製造商及電動車電池等相關零件製造商，已在摩洛哥建立生產基地，藉此把握當地毗鄰歐洲市場的地理優勢，以及廣泛的自由貿易協定(詳見下文)，為進入歐盟、美國等主要市場開闢新途³。2024年，內地是摩洛哥第五大外商直接投資來源地，僅次於法國、阿聯酋、德國和西班牙，投資金額為2.1億美元，佔該國外商直接投資流入總額約5%。

新投資憲章刺激私人投資

摩洛哥公司大多規模細小，約九成公司員工不到10人，而且不少是非正式成立的公司。受資金和技術所限，這些公司在升級和擴展業務方面能力有限。事實上，雖然摩洛哥的投資額與鄰國相比屬於強勁，但主要由公營主導，效率一直不高。⁴

摩洛哥政府在2022年頒布了新的《投資憲章》(Charte de l’Investissement)，旨在鼓勵私人投資，扶持該國的中小企業。憲章的目標是在2026年年底前吸引550億美元國內外私人投資，令私人投資佔全國總投資約三分之二，以及創造500,000個就業機會。

《投資憲章》多管齊下改善摩洛哥的營商環境，包括簡化行政程序、建立一站式投資者支援服務、推出多層面投資支援機制，以及提供高達合資格投資額三成的總補貼。其中，可再生能源項目的補貼金額最高可達300萬美元。⁵

《投資憲章》的投資支援機制

一般激勵措施

投資額達500萬美元並能創造50個長期就業機會的項目，或能創造150個長期就業機會的項目，合資格企業最高可獲相當於投資額10%的補貼，並視乎項目性質獲得額外補貼。

地域激勵措施

投資在指定省份可獲10%至15%的獎勵。

產業激勵措施

九大重點產業的合資格投資可獲5%獎勵，這些產業包括：旅遊、製造、外判、文化產業、可再生能源、物流、水產養殖、數碼經濟和廢物回收。

資料來源：摩洛哥投資與出口發展署、經濟合作與發展組織

《投資憲章》也為摩洛哥的中小微企業提供培訓和指導，協助當地企業拓展海外業務。

《投資憲章》於2023年5月生效，截至2024年6月，摩洛哥當局已批准過百個項目，估計投資額達170億美元，將創造超過96,000個就業機會。獲批的投資項目大多來自國內企業。截至2024年6月，獲批投資總額已達憲章所定2022至2026年目標約三分之一，以及創造就業目標約兩成。⁶

丹吉爾地中海港為非洲最大的港口

物流是《投資憲章》提出的重點投資行業。丹吉爾地中海港口綜合設施位於直布羅陀海峽，在西班牙塔里法的正對面，是非洲最大的港口，將非洲大陸連通歐洲和美國。2024年，該港口處理了1,020萬個標準貨櫃(TEU)，較前一年增長18.9%，成為全球第17大最繁忙貨櫃港口，也是唯一位列前30名的非洲港口。⁷

丹吉爾地中海港連通70個經濟體超過180個港口。船隻從該港口出發，可在5天內抵達西歐大多數港口，10天抵達美國，20天抵達亞太地區，包括香港。⁸

丹吉爾地中海港口綜合設施佔地1,000公頃，由丹吉爾地中海港1號港和丹吉爾地中海港2號港組成，兩者均擁有兩個貨櫃碼頭、專門處理汽車和大型貨車等輪式貨物的碼頭，以及備有倉儲、包裝和質檢服務的物流區。這個區域物流樞紐自設港口社區系統，使物流鏈行政流程自動化，提高港口的整體效率。⁹

在香港交易所上市的內地企業招商局港口控股有限公司透過子公司，持有丹吉爾地中海港2號港四成股份。該公司還投資了卡薩布蘭卡的索馬港(Somaport)，反映中國企業在摩洛哥的投資正不斷增加。¹⁰

為了應對日益增加的物流需求，摩洛哥政府公布了《2030年國家港口戰略》，計劃投資75億美元升級和擴建全國27個港口。其中一個重點項目是耗資17億美元發展達赫拉大西洋港(Dakhla Atlantic Port)，旨在推動該國南部地區的貿易和投資，促進西非與歐美市場的物流往來。該項目第一期工程預計2030年竣工。¹¹

與多國簽訂自由貿易協定

摩洛哥已訂立多項自由貿易協定，包括與62個國家簽訂優惠貿易協定。¹²摩洛哥是非洲大陸自由貿易區(AfCFTA)締約國，該貿易區旨在建立單一市場，覆蓋整個非洲的商品和服務，逐步取消關稅與非關稅壁壘。2025年6月12日，內地宣布將會取消包括摩洛哥在內的53個非洲國家的商品進口關稅¹³。雖然摩洛哥仍受制於美國目前實施的所謂「對等關稅」，但根據白宮在2025年4月的公布，摩洛哥的稅率為10%，已是所有非洲國家最低。